Blog

Beginning with the 𝟮𝟬𝟮𝟱 𝘁𝗮𝘅 𝘆𝗲𝗮𝗿, custodial crypto platforms are required to report digital asset transactions on the brand-new 𝗙𝗼𝗿𝗺 𝟭𝟬𝟵𝟵-𝗗𝗔. That means if your business buys, sells, or accepts crypto through major custodial platforms (e.g. Coinbase, BitPay, or hosted wallets), those transactions will now be sent directly to the IRS—similar to how stock sales are reported on a 1099-B.

Beginning with the 𝟮𝟬𝟮𝟱 𝘁𝗮𝘅 𝘆𝗲𝗮𝗿, custodial crypto platforms are required to report digital asset transactions on the brand-new 𝗙𝗼𝗿𝗺 𝟭𝟬𝟵𝟵-𝗗𝗔. That means if your business buys, sells, or accepts crypto through major custodial platforms (e.g. Coinbase, BitPay, or hosted wallets), those transactions will now be sent directly to the IRS—similar to how stock sales are reported on a 1099-B.

Here’s why this matters for construction companies:

🔹 𝗖𝗿𝘆𝗽𝘁𝗼 𝗽𝗮𝘆𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀 𝗳𝗼𝗿 𝗷𝗼𝗯𝘀 𝗰𝗼𝘂𝗻𝘁 𝗮𝘀 𝘁𝗮𝘅𝗮𝗯𝗹𝗲 𝘁𝗿𝗮𝗻𝘀𝗮𝗰𝘁𝗶𝗼𝗻𝘀.

If you’re accepting crypto for services or materials, custodial brokers will now report the gross proceeds from those transactions to the IRS.

🔹 𝗠𝗼𝗿𝗲 𝗮𝗰𝗰𝘂𝗿𝗮𝘁𝗲 𝗜𝗥𝗦 𝗺𝗮𝘁𝗰𝗵𝗶𝗻𝗴 = 𝗵𝗶𝗴𝗵𝗲𝗿 𝗮𝘂𝗱𝗶𝘁 𝗲𝘅𝗽𝗼𝘀𝘂𝗿𝗲 𝗶𝗳 𝗿𝗲𝗰𝗼𝗿𝗱𝘀 𝗮𝗿𝗲𝗻’𝘁 𝗰𝗹𝗲𝗮𝗻.

The IRS will now have third-party data on crypto activity the same way they track merchant processing or investment sales.

🔹 𝗖𝗼𝘀𝘁 𝗯𝗮𝘀𝗶𝘀 𝗿𝗲𝗽𝗼𝗿𝘁𝗶𝗻𝗴 𝗯𝗲𝗴𝗶𝗻𝘀 𝟮𝟬𝟮𝟲

In the construction world, timing matters, and so does basis. Starting in 2026, brokers will also report what YOU originally paid for the crypto, which means the IRS can calculate your gain without your help.

🔹 𝗜𝗳 𝘆𝗼𝘂’𝗿𝗲 𝗲𝘅𝗽𝗲𝗿𝗶𝗺𝗲𝗻𝘁𝗶𝗻𝗴 𝘄𝗶𝘁𝗵 𝗰𝗿𝘆𝗽𝘁𝗼 𝗽𝗮𝘆𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀, 𝗶𝘁’𝘀 𝘁𝗶𝗺𝗲 𝘁𝗼 𝘁𝗶𝗴𝗵𝘁𝗲𝗻 𝘂𝗽 𝘆𝗼𝘂𝗿 𝗯𝗼𝗼𝗸𝗸𝗲𝗲𝗽𝗶𝗻𝗴.

You'll want clear records of crypto job payments, exchanges, transfers, & conversions.